Laser M&A-Report:
Lasersektor verzeichnet einen Anstieg der M&A-Aktivität

Q2 2025 – M&A-Trends, Bewertungsmultiples & Transaktionen im Bereich Laser

Personal Note: Laserbranche verzeichnet einen Anstieg der M&A-Aktivitäten

Yole hat seinen aktuellen Laser-Marktbericht kürzlich mit dem Titel „Die Laserindustrie bleibt widerstandsfähig … mit einer prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5 % bis 2029“ versehen. Was einst als wenig beeindruckend angesehen worden wäre, erscheint heute als gute Nachricht. Zwar ergibt sich für die börsennotierten Unternehmen des ARTHOS-Laser-Index für die nächsten 12 Monate eine erwartete Wachstumsrate von im Median 7,4 % – was über dem prognostizierten Marktdurchschnitt liegt –, doch ist dies immer noch nicht besonders aufregend.

Arno Pätzold

Managing Partner ARTHOS
Experte für Sensors, Automation, Semiconductor & Photonics

arno.paetzold@arthos.de

Laserbranche verzeichnet einen Anstieg der M&A-Aktivitäten in 2024 und 2025

Interessanterweise kam es trotz der schwachen Marktlage im Jahr 2024 und Anfang 2025 zu einer Welle bedeutender M&A-Aktivitäten in der Laserindustrie. Dazu gehörten große private Transaktionen wie die Übernahme der Qioptiq Group durch Teledyne von der PE-finanzierten Excelitas für 710 Mio. USD (ursprünglich 2013 für 113 Mio. USD erworben) sowie der Kauf von SciAps durch Malvern Analytics (eine Tochtergesellschaft von Spectris, LON: SXS) für 260 Mio. USD (~14-faches EV/EBITDA). Es kam auch zu öffentlichen Übernahmen, wie beispielsweise der Übernahme von LENSAR (NASDAQ: LNSR) durch Alcon (SWX: ALC) für 430 Mio. USD – ein Aufschlag von fast 50 %. Ein genauerer Blick auf diese Transaktionen zeigt nicht nur ein hohes Volumen, sondern auch attraktive Bewertungen für die Verkäufer, die sich nicht durch eine moderate CAGR von 5 % erklären lassen. Dies deutet auf ein starkes Vertrauen der Investoren in deutlich höhere zukünftige Wachstumsraten hin.

Um diese Dynamik zu verstehen, ist eine detaillierte Analyse der einzelnen Teilsegmente unerlässlich. Zu den vielversprechenden Bereichen mit überdurchschnittlichem Wachstum zählen Industrielaser für die Herstellung von EV-Batterien, der Übergang von CO₂- und Festkörperlasern zu Faserlasern, die optische Hochgeschwindigkeitsdatenübertragung, medizinische Laser für die Dermatologie und Ästhetik sowie LiDAR und In-Cabin-Sensorik für das autonome Fahren. Besonders hervorzuheben ist die von Yole prognostizierte CAGR von 42 % für die Siliziumphotonik bis 2029, wo die Nachfrage nach schnellerer und energieeffizienterer Datenübertragung Innovationen vorantreibt.

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Grafik über: Laserbranche verzeichnet einen Anstieg der M&A-Aktivitäten in 2024 und 2025

PitchBook & Capital IQ (17. Juni 2025)

Analyse des Lasersektors: Kein dominierender M&A-Akteur, Übernahmen werden von allen Unternehmen durchgeführt

Nicht nur die erzielten Preise waren gut, auch die Anzahl der Transaktionen war überraschend hoch. In diesem Bericht haben wir über 40 Transaktionen aufgelistet, von denen mehr als 20 % in Deutschland stattfanden. Dazu gehören die Übernahme der Corning Laser Technologies GmbH in Krailling durch die 4JET Group, die damit ihre Position in der laserbasierten Glasbearbeitung stärkt, sowie die Übernahme von FOC&T in Burghausen durch Photona, um deren Präsenz im Bereich der medizinischen Photonik auszubauen. In diesem dynamischen Umfeld erwarten wir eine anhaltende Konsolidierung und attraktive Bewertungen für Verkäufer.